原標題：花旗：安踏體育今年盈利復蘇較內地業務的體品同業慢 來源：資本邦

3月16日，資本邦訊，花旗發表研究報告，安踏體育對海外市場的參與預計導致其今年盈利復蘇較內地業務的體品同業慢，除對Fila業務自去年下半年至今年在內地潛在周期下行的憂慮外，即使沒有商譽減值，海外情況對持股53%的合營Amer盈利展望添壓。該行進一步下調安踏今明兩年盈測分別3%及5%，目標價由56.4港元降至52港元，予“沽售”評級，這是非市場主流看法。

該行稱，過去數日，更多美國及歐洲零售商暫時關店。安踏旗下Amer在2018年美洲及歐洲、中東及非洲(EMEA)銷售占比分別達42%及43%，該行預計Amer在國外市場銷售占比逾90%。如果海外業務進一步惡化，該行不排除Amer未來出現商譽減值的可能性。

該行補充，在進取并購及去年底出現最低凈現金結余后，除了Fila業務的庫存風險外，預計安踏在經營及財務上也受到新業務的重大壓力。

頭圖來源：123RF

風險提示：資本邦呈現的所有信息僅作為投資參考，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎!