天下網(wǎng)商 章航英
8月27日，快狗打車(chē)向港交所遞交招股書(shū)，沖刺“同城貨運(yùn)第一股”。
快狗打車(chē)是58到家子公司，前身是2014年成立的58速運(yùn)，2017年與GOGOVAN（快狗速運(yùn)）合并。2018年，公司更名為快狗打車(chē)，從B端的拉貨業(yè)務(wù)向C端市場(chǎng)延伸，定位類(lèi)似于“貨運(yùn)界的滴滴”。
今年7月，快狗打車(chē)官宣完成約4億元C輪融資，由交銀國(guó)際聯(lián)合數(shù)碼港投資創(chuàng)業(yè)基金（CMF）共同領(lǐng)投。IPO前，58到家持股51.2%，為第一大股東，GoGoVan Cayman為第二股東，持股17.82%。
去年，快狗打車(chē)一共產(chǎn)生2710萬(wàn)份訂單，交易總額為27億元。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2020年交易總額計(jì)算，快狗打車(chē)是中國(guó)內(nèi)地第二大線(xiàn)上同城物流平臺(tái)，但市占率只有5.5%。與排名第一市占率54.7%的貨拉拉相去甚遠(yuǎn)。排在第三的是滿(mǎn)幫集團(tuán)，市占率3.1%。
今年6月上市的滿(mǎn)幫集團(tuán)，更偏跨城長(zhǎng)線(xiàn)物流。去年，滿(mǎn)幫集團(tuán)才進(jìn)入同城貨運(yùn)市場(chǎng)，當(dāng)年交易總額達(dá)到1738億元，并且在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.81億元。
反觀(guān)快狗打車(chē)，過(guò)去三年一共虧了19億。2021年前4個(gè)月，虧損則為2.5億。換句話(huà)說(shuō)，從2018年1月到今年4月底，累計(jì)虧損達(dá)21.5億。
同城貨運(yùn)市場(chǎng)混戰(zhàn)，美股上市遇阻，如今已有福佑卡車(chē)、貨拉拉、安能物流等多家物流企業(yè)傳出將在港股上市的消息。流血上市的快狗打車(chē)，正在艱難闖關(guān)。
三年多虧了超20億，燒錢(qián)難換市場(chǎng)
從2018年1月到今年4月底，快狗打車(chē)總交易訂單超1億單，交易額（GTV）共計(jì)約102億元。其業(yè)務(wù)覆蓋亞洲多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的340多座城市。截至今年4月底，已有用戶(hù)2480萬(wàn)，司機(jī)450萬(wàn)名。
2018年到2020年，快狗打車(chē)分別虧損10.71億元、1.84億元、6.58億元。加起來(lái)，過(guò)去三年虧了超過(guò)19億。而過(guò)去三年，快狗打車(chē)的收入一共也才15億。今年前4個(gè)月，其收入為1.93億元，虧損則達(dá)到2.5億（即使按照非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則調(diào)整后，虧損凈額依然有5178萬(wàn)元）。
虧損是為了在短時(shí)間內(nèi)打開(kāi)市場(chǎng)。
2018年快狗打車(chē)進(jìn)行品牌升級(jí)，第一步更名，從“58速運(yùn)”到“快狗打車(chē)”。霎時(shí)間，快狗打車(chē)的海報(bào)鋪滿(mǎn)了電梯廣告。
改名還引起了不小的風(fēng)波。曾有司機(jī)抱怨，接到訂單時(shí)，有用戶(hù)調(diào)侃：“快來(lái)?xiàng)l狗給我拉貨”。
更名引發(fā)爭(zhēng)議，也帶來(lái)更大關(guān)注，這或許正在公司計(jì)劃之內(nèi)，據(jù)i黑馬報(bào)道，快狗打車(chē)App創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)陳小華曾透露，更名籌備期長(zhǎng)達(dá)半年之久，是特勞特咨詢(xún)公司的手筆。更名近一月后，快狗打車(chē) APP 的下載量增加了 3 倍。
一系列營(yíng)銷(xiāo)動(dòng)作帶動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用暴漲，快狗打車(chē)2018年的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用達(dá)到5.32億，甚至超過(guò)當(dāng)年的收入4.5億。2019年，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用占比仍舊達(dá)到總營(yíng)收的54%，去年才下降到36.7%。
但不斷增長(zhǎng)的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用并沒(méi)有帶來(lái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的上漲。以平臺(tái)服務(wù)為例，月活用戶(hù)數(shù)逐年下降，從2018年的86.9萬(wàn)下降到2020年的64.5萬(wàn)。訂單數(shù)量也先升后降，2018年還有3133萬(wàn)單，去年只有2586萬(wàn)。
疫情影響是一方面，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也是重要原因。
為了應(yīng)對(duì)焦灼的市場(chǎng)大戰(zhàn)，快狗打車(chē)再次加碼營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，今年前4個(gè)月就花了7400多萬(wàn)元，比去年同期多出1000多萬(wàn)，但收效甚微，平臺(tái)服務(wù)方面月活用戶(hù)僅增加了4.5萬(wàn)到54.5萬(wàn)。
而據(jù)貨拉拉官方介紹，截至2021年3月，其月活用戶(hù)達(dá)760萬(wàn)——是快狗打車(chē)的十倍還多。
快狗打車(chē)不缺子彈。今年7月，它完成約4億元C輪融資。但燒錢(qián)雖能換來(lái)增長(zhǎng)，卻越來(lái)越吃力。
抱緊社區(qū)團(tuán)購(gòu)大腿，開(kāi)拓海外市場(chǎng)
收集龐大的司機(jī)與用戶(hù)信息，按需匹配，同城物流公司具有互聯(lián)網(wǎng)公司的特點(diǎn)，套路也差不多——前期靠燒錢(qián)堆出市場(chǎng)規(guī)模，隨著用戶(hù)增長(zhǎng)，“飛輪效應(yīng)”開(kāi)始顯現(xiàn)，更易實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)平臺(tái)活躍度帶來(lái)用戶(hù)自然增長(zhǎng)。
快狗打車(chē)目前有三大業(yè)務(wù)：平臺(tái)服務(wù)、企業(yè)服務(wù)和增值服務(wù)。平臺(tái)服務(wù)即通過(guò)平臺(tái)匹配司機(jī)和用戶(hù)，即To C的生意。其中，平臺(tái)賺的是服務(wù)費(fèi)，即用戶(hù)所付價(jià)格與司機(jī)收取費(fèi)用的差價(jià)。從2018年起，快狗打車(chē)的抽傭比例一直在上升，今年起中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的抽傭比例為11.7%。
企業(yè)服務(wù)即直接與企業(yè)客戶(hù)合作，即To B。這塊業(yè)務(wù)的收費(fèi)比較靈活，根據(jù)情況與企業(yè)訂相應(yīng)的收費(fèi)表，服務(wù)費(fèi)一般根據(jù)使用的車(chē)輛、配送時(shí)間、貨物重量而定。
企業(yè)服務(wù)撐起了快狗打車(chē)的營(yíng)收大頭。今年前4個(gè)月，平臺(tái)服務(wù)營(yíng)收7483萬(wàn)元，占比38.7%；企業(yè)服務(wù)營(yíng)收1.11億元，占比57.8%.
快狗打車(chē)加大了企業(yè)服務(wù)的力度，比如通過(guò)專(zhuān)門(mén)的企業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為不同的企業(yè)定制解決方案。去年底，快狗打車(chē)正式推出“快狗專(zhuān)送”服務(wù)，解決社區(qū)團(tuán)購(gòu)最后一公里配送履約需求。
快狗打車(chē)初期主要合作企業(yè)是共享單車(chē)，但如今，社區(qū)團(tuán)購(gòu)企業(yè)成了主要目標(biāo)。今年4月，快狗打車(chē)總裁何松表示，社區(qū)團(tuán)購(gòu)是今年主要布局方向之一，多多買(mǎi)菜、美團(tuán)、京喜、盒馬、橙心優(yōu)選都是其合作伙伴。
增值服務(wù)則是在前兩大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上不斷擴(kuò)展的新業(yè)務(wù)。看起來(lái)有點(diǎn)像“廣告商”和“中介”。
比如，它通過(guò)APP向司機(jī)提供定位加油站和車(chē)輛維修保養(yǎng)中心的相關(guān)信息，并向這些服務(wù)商收押金。快狗打車(chē)還和汽車(chē)商家合作，為司機(jī)提供折扣價(jià)，它向這些汽車(chē)商家收取傭金。去年，快狗打車(chē)通過(guò)這種方式，收入1555萬(wàn)。
此外，快狗打車(chē)在中國(guó)內(nèi)地之外市場(chǎng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭不錯(cuò)，營(yíng)收占比逐年上升。今年前4個(gè)月，海外營(yíng)收占比已近五成。快狗打車(chē)已經(jīng)是香港地區(qū)最大的線(xiàn)上同城物流企業(yè)。目前，它正計(jì)劃進(jìn)軍越南，進(jìn)一步擴(kuò)大海外市場(chǎng)。
掘金萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)
穿梭在大街小巷的貨車(chē)，撐起了一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)。
據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按交易總額算，中國(guó)內(nèi)地同城物流市場(chǎng)從2016年的7950億元上升到2020年的1.2萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.5%，預(yù)計(jì)到2025年將超過(guò)2萬(wàn)億元。
同城物流市場(chǎng)很大，但分散，且線(xiàn)上滲透率不高，2020年僅為2.9%。這意味著巨大的增長(zhǎng)空間。
2014年，伴隨O2O投資熱潮，同城物流在線(xiàn)平臺(tái)也經(jīng)歷“百團(tuán)大戰(zhàn)”，通過(guò)燒錢(qián)補(bǔ)貼跑馬圈地。隨后，市場(chǎng)經(jīng)歷了洗牌。行業(yè)內(nèi)不少企業(yè)合并，譬如58速運(yùn)與GOGOVAN合并為快狗打車(chē)，江蘇運(yùn)滿(mǎn)滿(mǎn)和貴州貨車(chē)幫合并為滿(mǎn)幫集團(tuán)。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正走向白熱化。除了頭部的貨拉拉、快狗打車(chē)外，越來(lái)越多巨頭盯上了這塊蛋糕。順豐旗下順陸、滴滴旗下滴滴貨運(yùn)來(lái)勢(shì)洶洶，就連共享單車(chē)巨頭哈啰出行也躍躍欲試。據(jù)公眾號(hào)“驛站”披露，滴滴速運(yùn)正用補(bǔ)貼吸引用戶(hù)。為了維護(hù)老用戶(hù)，每單補(bǔ)貼30元，甚至更高。
在同城物流線(xiàn)上市場(chǎng)，貨拉拉已經(jīng)占據(jù)一半以上市場(chǎng)。事實(shí)上，快狗打車(chē)與滿(mǎn)幫集團(tuán)，以及后來(lái)者們都只能算“第二梯隊(duì)”。
市場(chǎng)早已過(guò)了草莽階段。
今年年初發(fā)生的貨拉拉女乘客跳車(chē)事件是一個(gè)分水嶺。它反映出貨拉拉作為最大的同城貨運(yùn)線(xiàn)上平臺(tái)，還有很多管理漏洞。譬如，車(chē)內(nèi)沒(méi)有監(jiān)控、價(jià)格不透明，路線(xiàn)規(guī)劃還需優(yōu)化……
快狗打車(chē)也在往精細(xì)化運(yùn)營(yíng)方向走。
今年2月，快狗打車(chē)曾發(fā)布《2020貨車(chē)司機(jī)數(shù)據(jù)報(bào)告》，顯示2020年平臺(tái)司機(jī)月均收入達(dá)到1萬(wàn)左右，是行業(yè)整體月均收入的1.2倍。但隨著司機(jī)隊(duì)伍的擴(kuò)大，能否持續(xù)保持高單量、高收入，成為能否留住司機(jī)的關(guān)鍵。
如今，快狗打車(chē)“貨運(yùn)專(zhuān)車(chē)”正逐步將兼職司機(jī)轉(zhuǎn)變成“全職”司機(jī)，原先搶單模式也變?yōu)槠脚_(tái)派單，司機(jī)收入將由底薪和績(jī)效組成。有了穩(wěn)定的收入，司機(jī)將能以更平穩(wěn)樂(lè)觀(guān)的心態(tài)，提高服務(wù)質(zhì)量。
快狗打車(chē)面臨的外部環(huán)境也很?chē)?yán)峻。隨著個(gè)人數(shù)據(jù)信息保護(hù)收緊，反壟斷審查趨嚴(yán)，整個(gè)行業(yè)面臨不確定性。今年7月，滿(mǎn)幫集團(tuán)就被網(wǎng)絡(luò)安全審查。此前，滴滴旗下滴滴貨運(yùn)因安全審查已經(jīng)停止新用戶(hù)注冊(cè)。
即便成功上市，快狗打車(chē)的真正挑戰(zhàn)也才剛剛開(kāi)始。
編輯 王詩(shī)琪
