北交所設立，券商獲直接利好，其帶來的市場增量，將提振券商投行、經紀等多項業務，增厚收入。

目前，在新三板市場，券商角色涉及：新三板主辦券商、做市商，以及參與精選層直投。借著北交所“東風”，哪些券商有望突出重圍？

據股轉數據，截至9月2日，新三板共有掛牌公司7304家，其中，精選層66家，創新層1250家，基礎層5988家。

記者據Wind統計發現，目前，99家主辦券商為上述掛牌公司提供持續督導服務。

持續督導企業數量方面，開源證券、申萬宏源是業務大戶，督導數量均超500家，國融證券、東吳證券、中泰證券、安信證券、長江證券、東北證券緊隨其后，督導數量均超200家。

包括上述券商在內，共計24家券商持續督導企業數量超過100家。

“從新三板市場上券商的參與來看，只有在注冊制下的精選層，才能夠體現出券商各個業務部門的協同，才能體現出注冊制新格局，以及和原先的通道制的區別。可以看到，一些新券商、新勢力正在崛起。”有券商新三板研究人士對記者表示。

申萬宏源、開源、國融位居前三

北交所的設立將加速中小科創類企業的上市進程，券商獲直接利好。

“北交所的成立在加速中小科創企業上市的同時帶來資本市場增量，利好創投及券商。”國泰君安非銀行業首席分析師劉欣琦表示。

“新三板儲備項目數量豐富的券商，顯然可以從北交所的設立中受益最多。”中信建投非銀首席分析師趙然認為，可以從數量和質量兩個維度，看券商在新三板的競爭格局。

其一，各家券商持續督導/做市的新三板公司數量。

據中信建投數據，當前，精選層持續督導家數最多的上市券商分別是中信建投（9家）、申萬宏源（6家）和國元證券（4家），創新層+精選層持續督導家數最多的上市券商分別是申萬宏源（128家）、長江證券（49家）、東吳證券（47家）和中信建投（43家），創新層+精選層+基礎層持續督導家數最多的上市券商分別是申萬宏源（609家）、東吳證券（282家）、中泰證券（271家）和長江證券（257家）。

另據Wind數據，主辦券商持續督導數量方面，開源證券以600家高居榜首，申萬宏源（560家）和國融證券（287家）分列二三位。

進入前十的還有：東吳證券(284家）、中泰證券(272家)、安信證券(266家)、長江證券(259家)、東北證券(211家)、興業證券(181家)、財通證券(173家)。

兩極分化較明顯。中金公司、國開證券、東方財富、川財證券、信達證券、紅塔證券等持續督導企業數量尚不足20家。

不僅如此，業內認為，北交所的設立，對券商業務的提振將是全方位的。

劉欣琦指出，北交所將成為服務于創新型中小企業上市的主陣地，未來上市機制將更加寬松靈活。對于券商而言，北交所的成立將為資本市場帶來增量，在有效擴容市場的同時為行業帶來業績增量，全面利好券商的投行、經紀、信用類業務。

券商執業質量也是關鍵

數量占優之外，各家的執業質量也是關鍵。

7月下旬，全國股轉公司發布了2021年第二季度主辦券商執業質量評價結果，99家券商中，綜合專業質量得分、合規質量扣分兩大類指標，最后的合計分值上，開源證券、安信證券、申萬宏源為前三甲，九州證券、東北證券、西部證券、東興證券、華創證券、天風證券、華西證券進入前十。

而從去年的年度評價來看，據股轉公司今年1月披露，98家主辦券商由高到低分別被評為四檔，其中，第一檔20家、第二檔39家、第三檔19家、第四檔20家。根據券商最終得分排名來看，前五名依次是：申萬宏源、開源證券、中泰證券、中信建投、安信證券。

趙然指出，頭部券商的執業質量得分普遍在第10至30名之間，這些券商普遍在各項細分業務上都獲得了較高的專業質量得分，反映出其全面的新三板市場競爭力。