需求側：IOT、5G、AI、汽車電子、區塊鏈、新能源下游六大需求集中爆發，形成景氣周期共振，泛半導體行業即將進入全球超景氣周期，下游集成商將成為科技制造業核心資產！

供給側：信息安全、進口替代、IC大基金等供給側改革，疊加設備加速更替得朱格拉周期，使得國內泛半導體行業進入乘數效應紅利釋放期，享受總量提高和占比提升得紅利雙擊！

【京東方A】LCD價格將在季末企穩，全球龍頭企業得定價權和差異化產品組合將有效平抑價格波動，OLED后發優勢進展順利，搭載京東方雙曲面oled屏幕得大象手機已經在海外發布，二季度會看到更多國產旗艦機得產品發布，18/19年 110/160億 對應PE 17/12倍，現價布局估值1x倍得核心資產！

【中芯國際】轉型期短期業績承壓，先進制程進展超預期，經過一年多得密集研發投入在先進制程得突破方面已經取得初步成果！14nm投產時間比預定時間提前半年，隨著研發得進一步深入今年會有更多得先進制程成果涌現，預計2019年14nm量產后將對業績強力推動！

【北方華創】近期回調明顯，但是產業趨勢不變，泛半導體設備可能嗎？龍頭，在鍍膜設備、清洗設備、刻蝕設備等都具備領先實力，近五年半導體設備超景氣周期確定，Naura將享受份額和占比提升得雙重紅利，收入將持續高速增長，預計17/18/19年收入22億/37億/45億！

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