原標(biāo)題：分析師預(yù)計(jì)亞馬遜四季度營(yíng)收將增19% 投資當(dāng)日達(dá)業(yè)務(wù)拖累利潤(rùn) 來(lái)源：騰訊科技

亞馬遜創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官杰夫·貝索斯(Jeff Bezos)

騰訊科技訊 1月30日消息，據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜正在努力讓訂單更快地送到消費(fèi)者的家門(mén)口，但這可能會(huì)拖累該公司2019年第四季度的利潤(rùn)。亞馬遜將于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四發(fā)布當(dāng)季財(cái)報(bào)，分析師預(yù)計(jì)其營(yíng)收仍在快速增長(zhǎng)。

在2019年10月份發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)中，亞馬遜曾表示，在2019年前兩個(gè)季度每季度投資8億美元的基礎(chǔ)上，將在假日購(gòu)物季（第四季度）花費(fèi)15億美元以擴(kuò)大其當(dāng)日達(dá)遞送業(yè)務(wù)，并使其成為Prime訂戶(hù)的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)。

據(jù)全球金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)及基礎(chǔ)設(shè)施提供商Refinitiv估計(jì)，亞馬遜第四季度利潤(rùn)將從去年同期的每股6.04美元降至4.03美元。與此同時(shí)，分析師預(yù)計(jì)亞馬遜營(yíng)收將從724億美元增長(zhǎng)19%，增至860億美元，與最近的擴(kuò)張速度保持一致。在過(guò)去四個(gè)季度中，亞馬遜營(yíng)收每季都增長(zhǎng)了17%至24%。

在第三季度，亞馬遜營(yíng)收增長(zhǎng)了24%，達(dá)到700億美元，盡管低于去年同期的29%。營(yíng)收增長(zhǎng)減速的模式讓投資者擔(dān)心，亞馬遜成長(zhǎng)的最好日子可能已經(jīng)過(guò)去。

然而，值得注意的是，亞馬遜的國(guó)際擴(kuò)張正在進(jìn)行中，在過(guò)去的幾年里，該公司已經(jīng)在土耳其、澳大利亞、墨西哥、巴西和印度開(kāi)展了業(yè)務(wù)。加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師馬克·馬哈尼(Mark Mahaney)表示，機(jī)會(huì)是巨大的。這些國(guó)家為亞馬遜提供了非常龐大、未被滲透的市場(chǎng)。我們認(rèn)為，投資者可能低估了這些市場(chǎng)的潛力。根據(jù)馬哈尼的計(jì)算，到2023年，僅印度市場(chǎng)就可能占亞馬遜國(guó)際銷(xiāo)售額的13%，占該公司總收入的4%。

成本上升最近影響到了亞馬遜的股價(jià)。截至周三收盤(pán)，該股在過(guò)去12個(gè)月中僅上漲17%，落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)24%的漲幅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他四家巨型科技公司的漲幅，蘋(píng)果(110%)、微軟(63%)、Facebook(55%)以及Alphabet(36%)。

亞馬遜在第三季度財(cái)報(bào)中發(fā)布了令人失望的營(yíng)收預(yù)期，認(rèn)為其假日購(gòu)物季的表現(xiàn)將平平。然而，該公司上個(gè)月平息了這些擔(dān)憂(yōu)，聲稱(chēng)顧客的購(gòu)物達(dá)到了“創(chuàng)紀(jì)錄”水平。

韋德布什證券公司分析師邁克爾·帕切特(Michael Pachter)在一份報(bào)告中寫(xiě)道，亞馬遜積極推進(jìn)當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)，這可能會(huì)對(duì)圣誕節(jié)前(接近)最后時(shí)刻的購(gòu)物起到很好的提振作用。他建議“買(mǎi)入”這只股票。

Benchmark分析師丹尼爾·庫(kù)爾諾斯(Daniel Kurnos)在給客戶(hù)的一份報(bào)告中呼應(yīng)了這個(gè)觀點(diǎn)，他對(duì)亞馬遜股票的評(píng)級(jí)也是“買(mǎi)入”。

庫(kù)爾諾斯寫(xiě)道：“我們預(yù)計(jì)亞馬遜假日季營(yíng)收將再創(chuàng)新高，甚至可能會(huì)令早先的業(yè)績(jī)展望黯然失色，這要?dú)w功于令人印象深刻的當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)推出帶來(lái)的份額增長(zhǎng)。”他補(bǔ)充說(shuō)，亞馬遜營(yíng)業(yè)收入可能會(huì)低于預(yù)期，“因?yàn)椋屛覀兠鎸?duì)現(xiàn)實(shí)，推廣當(dāng)日達(dá)服務(wù)的費(fèi)用很高。”

不過(guò)亞馬遜高管指出，自從引入當(dāng)日達(dá)遞送服務(wù)以來(lái)，其收入有所增加，因?yàn)轭櫩同F(xiàn)在正在考慮更多的產(chǎn)品，因?yàn)樗麄兛梢愿斓啬玫截洝４送猓摴緦⒃谄湮锪骶W(wǎng)絡(luò)中提高效率和生產(chǎn)率，這將隨著時(shí)間的推移推高開(kāi)支，類(lèi)似于其最初進(jìn)軍兩日達(dá)遞送服務(wù)的情況。

在周四的財(cái)報(bào)發(fā)布和隨后的分析師電話(huà)會(huì)議上，投資者面臨的其他關(guān)鍵話(huà)題將是亞馬遜云計(jì)算平臺(tái)AWS、廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)、越來(lái)越大的反壟斷行動(dòng)威脅以及Alexa驅(qū)動(dòng)的設(shè)備。

AWS仍然是亞馬遜最大的利潤(rùn)來(lái)源，但營(yíng)收增長(zhǎng)卻有所下滑。FactSet的數(shù)據(jù)顯示，分析師們平均預(yù)計(jì)AWS的銷(xiāo)售額將從上年同期的74.3億美元攀升28%，增至至98.1億美元。雖然亞馬遜仍是云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，但微軟已經(jīng)取得進(jìn)展，后者在周三表示，Azure最新財(cái)季營(yíng)收大增62%，超過(guò)許多分析師的預(yù)估。

在2019年年底，當(dāng)微軟擊敗AWS贏得競(jìng)爭(zhēng)激烈的美國(guó)國(guó)防部云計(jì)算合同JEDI時(shí)，亞馬遜遭受了打擊，這份合同的價(jià)值在十年內(nèi)高達(dá)100億美元。亞馬遜對(duì)授予合同表示抗議，并在上周表示，它提交了一項(xiàng)動(dòng)議，要求暫停微軟繼續(xù)與國(guó)防部的交易，直到法院對(duì)其做出裁決。

Facebook和谷歌繼續(xù)控制著數(shù)字廣告市場(chǎng)，但廣告已經(jīng)成為亞馬遜的一項(xiàng)大業(yè)務(wù)，該公司正在加強(qiáng)其銷(xiāo)售力量。分析師預(yù)計(jì)，亞馬遜廣告部門(mén)的收入將在第四季度繼續(xù)加速增長(zhǎng)，此前一季度該部門(mén)的收入增長(zhǎng)了44%。亞馬遜廣告部門(mén)屬于“其他”類(lèi)別。

Stifel分析師在給客戶(hù)的報(bào)告中寫(xiě)道，亞馬遜的Fire TV可能成為廣告的下個(gè)大前沿，這得益于它本月早些時(shí)候在全球突破4000萬(wàn)活躍用戶(hù)的事實(shí)。

監(jiān)管的威脅繼續(xù)籠罩著亞馬遜，特別是隨著總統(tǒng)選舉季節(jié)的臨近。亞馬遜面臨歐盟正在進(jìn)行的反壟斷調(diào)查，以及美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)的調(diào)查。特朗普政府也開(kāi)始打擊亞馬遜和其他在線(xiàn)市場(chǎng)上的假貨銷(xiāo)售行為。（騰訊科技審校/金鹿）