【編者按】在2021年之前，我們一直在學(xué)習(xí)外國模式，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、消費(fèi)。最近兩年外國在科技上卡我國脖子，讓我們幡然醒悟，我們只學(xué)習(xí)到了外國的皮毛（互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、傳媒），忽略了外國的核心（高端技術(shù)、硬核科技）。外國有高端技術(shù)與金融霸權(quán)，她們有資格去搞互聯(lián)網(wǎng)、有資格大肆消費(fèi)。我們盲目學(xué)習(xí)只會(huì)重蹈日本的覆轍。2021年，是“十四五”開局元年，國家開始打壓互聯(lián)網(wǎng)等不勞而獲的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，730會(huì)議也不再提“需求側(cè)改革”，我們開始以舉國之力攻堅(jiān)硬核科技，這至少為我們五年內(nèi)的投資指明了方向。本號(hào)決定寫一個(gè)系列的專欄文章，挖掘“十四五”期間股市里的黃金賽道。

自7月14日以來，新能源車板塊告別了單邊上漲，開啟了震蕩模式，市場(chǎng)的分歧很大。寧德時(shí)代在8月12日晚間拋出的582億元的再融資，給新能源車板塊的分歧火上澆油。試問：新能源車板塊還有戲嗎？她們現(xiàn)在的調(diào)整是要走熊？還是僅僅是上漲途中的調(diào)整？在回答這個(gè)問題前，我們先來捋一捋新能源車在經(jīng)濟(jì)里的地位。

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有些人可能會(huì)納悶：新能源車銷量那么少，才占到汽車總銷量的5%，完全比不過燃油車，她在經(jīng)濟(jì)里能有多高的地位？其實(shí)，正是由于其占比很小、上升空間才大，導(dǎo)致其在經(jīng)濟(jì)里的地位越來越高；尤其是在“房住不炒”的當(dāng)下，我們急需一匹“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的駿馬，730會(huì)議非常明確地“支持新能源汽車加快發(fā)展”，政策意圖已經(jīng)非常明顯了。

TOPS把新能源車當(dāng)做拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的馬車，并不是一時(shí)沖動(dòng)，早在2021年就開始謀劃了。2021年2月16日老大在《求是》雜志上撰文指出，“加快釋放新興消費(fèi)潛力，積極穩(wěn)定汽車等傳統(tǒng)大宗消費(fèi)”。當(dāng)時(shí)是YQ最嚴(yán)重的時(shí)候，很多行業(yè)停擺了，在這關(guān)鍵時(shí)刻把汽車拿出來說事，意圖很明確，當(dāng)時(shí)我的解讀是：

“這個(gè)消息釋放了兩個(gè)信息：①上面要對(duì)經(jīng)濟(jì)出手托市了，接下來會(huì)有一些列的措施出臺(tái)；②以往都是通過刺激房地產(chǎn)來托底經(jīng)濟(jì)，這一次改成刺激汽車了。原因有二：一是以前明確表示過，再也不使用刺激樓市托底經(jīng)濟(jì)了；二是汽車是僅次于房地產(chǎn)的大宗消費(fèi)品，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)較大?！眰€(gè)股方面，當(dāng)時(shí)點(diǎn)評(píng)的是長(zhǎng)安汽車。在這只股上吃到肉的朋友，請(qǐng)留言報(bào)個(gè)到。

基欽周期擴(kuò)張了兩年后，馬上就要到收縮的時(shí)候了。經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張與收縮是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，我們的政策最多只能降低周期波動(dòng)的幅度，無法徹底熨平經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期開始收縮，意味著市場(chǎng)需求將會(huì)下降，此時(shí)此刻再度把汽車拿出來說事，尤其是明確點(diǎn)名“新能源車”，這意味著這個(gè)板塊有穿越牛熊的潛力。

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TOPS為何看中了新能源汽車？原因有四：①地產(chǎn)作為老經(jīng)濟(jì)的代表，刺激她的邊際效用已經(jīng)大減，而且高房?jī)r(jià)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)的灰犀牛。自2018年以來，上面已經(jīng)多次重申“房住不炒”，這次是鐵了心的調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，不再依賴耗能的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)向清潔能源的新經(jīng)濟(jì)，新能源車是新經(jīng)濟(jì)的重要抓手。

②新能源汽車具有很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的銅鋁鋅、鐵鋰納稀土等資源，中游的零部件、電子、芯片、半導(dǎo)體、整裝，下游的軟件、智能駕駛等。此外，她還刺激風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等加速發(fā)展。這么長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，除了以前的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈外，目前沒有任何一個(gè)行業(yè)有這么長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)今我國當(dāng)之無愧的新龍頭。

③新能源車的發(fā)展空間很大，足以源源不斷地刺激經(jīng)濟(jì)上行。盡管當(dāng)前新能源車的銷量只占到了全部汽車的5%，但新能源車取代燃油車是大勢(shì)所趨，這一塊的替代空間非常大，足以支撐新能源車持續(xù)高速發(fā)展。目前世界主要大國都給出了燃油車退出的時(shí)間表，我國已經(jīng)有條不紊地展開了燃油車退出工作，目前北京在公交車、物流車、出租車和網(wǎng)約車領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了替代，私家燃油車最晚也可于2030年前后退出，全國計(jì)劃在2045年徹底退出燃油車。另一邊，長(zhǎng)安汽車、北汽集團(tuán)等已經(jīng)計(jì)劃在2025年停止銷售傳統(tǒng)燃油車。現(xiàn)在新能源車的銷量占比才5%，這個(gè)板塊就漲成這樣，以后銷量占比達(dá)到100%，股價(jià)的空間簡(jiǎn)直不敢想象，就像20年前不敢想象房?jī)r(jià)會(huì)漲成今天這樣。

④我國是貧油國，原油嚴(yán)重依賴進(jìn)口，這很容易被別人卡脖子。原油是工業(yè)的血液，不光我國在大力發(fā)展新能源車，其她貧油國如日本、歐洲都在大力發(fā)展新能源車。此外，外國搞出了新的游戲規(guī)則：碳中和。這個(gè)游戲規(guī)則對(duì)發(fā)展我國家極為不利，我們國家如果不馬上轉(zhuǎn)型搞清潔能源，就會(huì)因?yàn)樘寂欧懦瑯?biāo)而被歐美割韭菜；如果我們大力發(fā)展新能源、減少碳排放實(shí)現(xiàn)了碳中和，這意味著我們也擁有了割韭菜的鐮刀，這樣才能躋身于發(fā)達(dá)國家之列。

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綜上所述，新能源車是一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的賽道，這個(gè)板塊絕不會(huì)漲一兩年就熄火了，而是走出震蕩上揚(yáng)的長(zhǎng)牛之路，她值得我們長(zhǎng)期關(guān)注。本號(hào)分析新能源車這個(gè)板塊，并不是直接推薦讀者買入這個(gè)板塊，更何況，新能源板塊短線上的調(diào)整才剛開始。正如周三我們發(fā)布的《“十四五”股市黃金賽道：稀土定價(jià)權(quán)被奪回，她望走出長(zhǎng)長(zhǎng)的慢?！?，只是分析這個(gè)板塊的長(zhǎng)線大勢(shì)，并沒有短線推薦買入的意思。言歸正傳，你最看好哪些新能源車個(gè)股？歡迎留言交流。原創(chuàng)不易，歡迎點(diǎn)贊支持！