原標題：112家公司排隊再融資 連夜改方案的不只凱萊英

來源：一財網

再融資新規剛落地，就有上市公司火速做出反應，周末加班推出新版融資方案，以享受再融資新規的“紅利”。

凱萊英（002821.SZ）走在最前方，推出首份新版再融資預案。根據2月16日晚間公告，該公司先是撤回2019年7月份的定增預案，推出2020年新版定增預案，但對方案進行了大幅改動，其中包括定價由9折調整為8折、鎖定期縮短至18個月，并且明確發行對象為高瓴資本1名特定對象。

緊隨其后的元力股份（300174.SZ）、隆盛科技（300680.SZ）等公司則是在2019年定增預案的基礎上進行修訂，依據新規調整了發行對象的最高人數、定價原則、鎖定期等方面內容。

對此，前資深券商保薦代表人王驥躍稱，這屬正常現象，規則修改了，方案當然也會跟著修改，預計會有很多上市公司推出再融資預案，但之后則是優勝劣汰的過程，以市場壓力來分化公司。

證監會14日表示，《再融資規則》施行后，再融資申請已經發行完畢的，適用修改之前的相關規則；在審或者已取得批文、尚未完成發行且批文仍在有效期內的，適用修改之后的新規則，上市公司履行相應的決策程序并更新申請文件或辦理會后事項后繼續推進，其中已通過發審會審核的，不需重新提交發審會審議，已經取得核準批文預計無法在原批文有效期內完成發行的，可以向證監會申請換發核準批文。

這意味著，還有一大批公司將于更新再融資方案。

上市公司火速推新版融資方案

凱萊英2019年7月份推出的定增預案本處于已反饋階段，即將上會，但就此戛然而止。2月16日，該公司召開董事會、監事會，審議通過中止2019年版定增，并申請撤回定增申請文件。

該公司給出的理由是，鑒于目前國家政策及資本市場環境變化，并綜合考慮公司實際情況、發展規 劃等諸多因素。

根據再融資新規，在審或者已取得批文、尚未完成發行且批文仍在有效期內的，適用修改之后的新規則。

同日，凱萊英推出2020年新版定增預案。根據預案，該公司擬非公開發行股票不超過1870萬股，發行價格123.56元/股，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%，募資總額不超過23.11億元，扣除發行費用后全額用于補充流動資金。

而2019年版的定增預案中，發行數量不超過2314.0996萬股，發行價格打9折，募集資金總額不超過 23億元，募集資金投資項目涉及擴大化學藥CDMO產能、新建生物藥CDMO生產基地等，補充流動資金僅占到總募資額的28%。

另外，前一次的定增預案并未確定發行對象，而此次定增預案明確發行對象為高瓴資本管理有限公司（簡稱“高瓴資本”）共1名特定對象，鎖定期縮短至再融資新規規定的18個月。

值得注意的是，截至2020年2月14日收盤，凱萊英最新股價為160.7元/股，而此次發行價格123.56元/股，相當于較凱萊英當前股價打了7.7折。

在凱萊英之后，元力股份、隆盛科技也做出了類似反應，不同的是，這兩家公司是在2019年定增預案的基礎上進行修訂。

以隆盛科技為例，該公司修訂后的預案，由此前定價為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的9折，修改為8折，發行對象由此前的不超過5名修改為不超過35名（含）的特定投資者，鎖定期由12個月修訂為6個月。

109家排隊定增

新規之下，上市公司修改再融資方案的風潮或將到來。

多方業內人士告訴第一次財經記者，預計會有很多上市公司推出再融資預案。其中有投資人士稱，這也意味著將會出現較多的投資機會，計劃好好挑選下項目。

根據證監會公布的信息，截至2020年2月13日，有109家上市公司處于再融資排隊中，其中，25家處于已受理階段，57家處于已反饋階段，24家已通過發審會，3家中止審查。