大家好，我是人見人愛、股見股漲的職業投資人葉秋。

近期新能源回調比較大，很多人都焦慮了，我用兩個經驗聊聊具體的看法吧。

有誰還記得，2021年8月5日，某牛X機構橫空出世，估值模型開始預測寧德時代的儲能業務到2060年。

在股價的暴漲面前，人性的瘋狂可想而知！

說來也巧，這份研報幾乎發在寧德時代的股價最高點附近。

從那以后，寧王正式進入下跌趨勢，一路下跌，寧王直接變寧亡。

這樣的研報無疑是荒唐可笑的，然而某位我很尊敬的基建經理也認可這個觀點。

因為彼時他基本重倉新能源，賬戶天天新高，一時風光無限，屁股決定腦袋、利益壓倒理性才是人性。

現在重新回顧這件事，不是為了黑誰和痛打落水狗，我是來市場賺錢的，不是來吵架的，而是為了自我警醒。

每一輪板塊大牛市，漲到最后，不管是散戶、機構還是投資大佬，身處其中，基本都很難抽離自我，理性看待某些非理性觀點和事件，這是很難克服的人性。

因為越深度研究，自我感覺認知優勢越大，看業績和估值是真心便宜，市場也會適時冒出各種恰到好處的理論麻痹你的認知。

等到發現基本面壞了，股價早跌麻了，那個時候反而動彈不得。

針對這種現象，我暫時沒想到比較好的解決方法，因為賺大錢基本靠泡沫，但身處泡沫，周圍都是狂歡和非理性，跑太快有時候反而損失更多，跑太慢又很容易做過山車。

唯一能感知的是市場的非理性言論和群體情緒，比如寧王的2060，白酒沒有泡沫，2015的一萬點不是夢、XXXX萬億是起點等等。

歷史不會簡單地重復，但總是驚人的相似。

掌握一些A股的板塊輪動規律，或許有莫大的作用。

1、他們說過，銀行地產保險估值低有業績有分紅，應該漲，白酒醫藥高估了，業績穩定增長。

結果呢？銀行地產保險跌了三四年，人都跌麻了，白酒醫藥一年暴漲兩三倍，贏麻了。

2、他們又說過，白酒醫藥永續賽道，商業模式好，高估是合理的；制造業是垃圾生意，資本支出高，賺的錢全都是設備和廠房。

結果呢？白酒醫藥跌了兩三年，人再次跌麻了，新能源暴漲兩年，5倍股、10倍股層出不窮，贏麻中麻。

3、他們現在又說，新能源業績高增長，估值太低了，數字經濟純屬炒作，沒有業績，估值又高，換湯不換藥，注定崩盤。

他們是誰呢？一群披著價投面具的投機者！

未來的結果會如何呢？讓我們一起拭目以待。

兩輪牛熊下來，我還真見過不少朋友：

前期套在銀保地天天哭天搶地，天天痛罵白酒醫藥；最后投降了，全面擁抱邊際醫藥，高呼YYDS，永續生意必須高估值；

后面又看著他們用相同的邏輯罵新能源，新能源是周期成長股，業績難以持續，最后還是投降了，高呼2060，新能源才是星辰大海；

現在他們又看到他們拿著新能源，在各個群里痛罵數字經濟投機倒把，估值高到看不懂。

我真的好怕他們再次投降

股市沒有真相，更沒有真理，一切不過是周期輪回，這個周期叫做產業周期。

產業趨勢形成就是主線，等你看到業績高增長，估計又到了收割時刻。

產業趨勢潰敗，等你看到業績暴雷，股價早就跌麻了。

要么接受這種產業規律，要么等著被消滅，你別無選擇。

要么早信，最怕漲著漲著突然相信了，那么每一輪你都是最后接盤的韭菜，未免也太痛苦了吧。